Syren Johnstone

Keel Consulting董事;香港大學法律學院首席講師及法律碩士(合規與監管)課程策劃總監問

Mr. Johnstone在證券監管和企業融資方面工作了超過25年。他曾擔任證券及期貨事務監察委員會及香港聯合交易所有限公司的高級管理人員職位。在2016年他合著了"Financial Markets in Hong Kong: Law and Practice"(牛津大學出版社)。Syren分別持有牛津大學和倫敦大學的科學和法學碩士學位。他是英國以及香港的註冊律師。

2020年7月24日,港交所宣布了兩項重要舉措。第一個舉措是解決新上市申請人制度中的一個缺陷。第二個的目標是通過無紙化的上市制度來改善香港的環保做法。兩者都反映了港交所在環境方面全球領導地位的延續,最近的舉措是港交所的「可持續及綠色交易所」倡議—STAGE。雖然這兩項提議都定下了方向上的積極基調,但細節中也存在一些魔鬼。 為新上市申請人提供最新指引 到目前為止,...
2020年9月11日
除了有限的例外情況,公司尋求將其權益股份在香港上市,一般會進行公開發售,並援引《公司(清盤及雜項條文)條例》(第32章)(下稱《公司清盤條例》)中有關招股章程的規定。除《公司清盤條例》的規定外,公司亦須遵守香港聯合交易所有限公司(聯交所)的非法定上市規則,而當中規定,公司提交的上市文件,須與符合《公司清盤條例》之規定的招股章程合併成為一份單一文件(合稱招股章程)。儘管招股章程是以印刷形式刊發(...
2020年1月14日
產業發展 現時有超過200家加密貨幣交易所在國際間運作。供比特幣和以太幣的期貨、期權進行交易的平台,目前雖然已受英國金融行為管理局及美國商品期貨交易委員會的監察,但加密貨幣交易所(指進行數碼資產交易的場所)如果並無上市任何被視作證券的數碼資產,它們絕大多數不須接受規管監察。 涵蓋數碼資產二級市場的產品、服務和操作的產業發展包括:更大程度承認數碼資產為新資產類別、...
2019年8月13日
2019年3月及5月,證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)就2009年及2014年三宗首次公開招股 (「IPO」)保薦人工作的缺失,對五家投資銀行採取紀律處分。儘管最近的處分是證監會當前主題執法趨勢的一部分 - 2018年10月,證監會執法部門主管表示,與三十九宗「IPO」有關的二十八家保薦機構正在接受調查 - 但自2006年以來,他們針對「IPO」保薦人的紀律處分案件增至十四起。...
2019年7月11日
密碼貨幣/方塊鏈/DLT產業的一些業內人士積極要求當局對該產業進行監管,但從政策考慮及法律和監管發展的通常模式來看,願意接受監管與是否能夠被監管經常是兩碼子事。 本文探討導致一級市場和二級市場存在監管困難的技術層面,但它同時可讓產業在不受詐騙及濫用,或被利用作清洗黑錢和其他犯罪目的情況下得以發展。在結論中,本文提出監管者對這項新科技應當採取的政策方向。 科技是起點 Tim...
2018年11月6日
亞伯拉罕林肯有一句名言,就是:假如人們將尾巴稱為腿,這不能說狗便是有五條腿。同樣地,發行人如果為其以區塊鏈作基礎的代幣進行「首次代幣發行」(initial coin offering,以下簡稱ICO),那麼不論這些代幣是以甚麼名稱來表示 ,它都有可能會被視作證券的一種,須受適用於一級市場及次級市場活動的證券法所監管。對於有資金需求的企業(一般是指初創企業)而言,ICO是一種新技術,...
2018年3月6日
市場失當行為審裁處(下稱「審裁處」)近期裁定,「中信股份」於2008年發出的「沒有重大不利變動」聲明,並沒有違反《證券及期貨條例》第277條所指的市場失當行為,原因是該項聲明不大可能會影響中信所發行的證券的市場價格,而該項聲明亦不存在重大的虛假或誤導成份。 「審裁處」的該項裁決令許多人感到訝異,因為當中信發出上述聲明時,其董事已知悉該公司在外匯衍生工具合約方面,正面對重大的按市價計值損失...
2017年7月14日
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